三大存储巨头均持悲观态度，下半年存储市场颓势局面或将加剧

最近几天，SK海力士，美光，三星电子相继发布财报从三大内存巨头的财报中发现，虽然内存芯片DRAM和NAND上半年都有不错的表现，但从下半年的预期来看，都比较悲观

与此同时，英特尔在发布财报的同时，正式宣布将全面关停奥腾的科技相关业务这种DRAM+NAND的组合，当初被英特尔寄予厚望的内存和计算一体化芯片，如今已经离开市场，令人尴尬

此外，TrendForce集邦咨询此前发布报告称，第三季度NAND Flash价格跌幅将扩大至8%—13%，DRAM价格环比跌幅从3%到8%扩大到近10%。

两个大内存芯片都很弱。

日前，三星电子发布了今年第二季度财报在存储领域，三星率先将重心转移到需求稳定的服务器市场，第二季度维持NAND和DRAM ASP但消费PC和移动需求减弱，移动需求远低于预期，导致第二季度NAND Flash和DRAM Bit出货量不及增长预期

在DRAM方面，三星取得了业界任何一个季度服务器都难以企及的产品销量但由于PC，移动等消费产品需求疲软，未能实现同比增长的预测指引

NAND方面，三星继续扩大512Gb及以上高密度产品在服务器SSD中的比重可是，由于移动需求远低于预期，整体比特增长低于预期

三星表示，在DRAM和NAND之间，占消费产品比重相对较高的NAND出货量下滑较为明显Q2 DRAM Bit出货量呈现个位数百分比增长，而ASP与上月持平NAND的出货量下降了较高的个位数百分比，而ASP的出货量增长了较低的个位数百分比

无独有偶，SK海力士的财报中也看到了这种情况日前，SK海力士发布了今年第二季度财报公司实现营收13.81万亿韩元，净利润2.877万亿韩元，净利润率21%

虽然公司业绩增速不减，但笔者从SK海力士财报中发现，公司第二季度DRAM芯片出货量较第一季度增长约10%，NAND闪存芯片出货量增长5%至10%。

可是，SK海力士DRAM产品的价格在第二季度有所下降，而NAND价格和整体销量有所上升。

此前，在美光的财报中，也可以看到DRAM和NAND的疲软第三财季，公司实现营收86亿美元，同比增长16%，净利润29亿美元，同比增长35%，每股收益为2.59美元，高于分析师此前预期的2.44美元

其中，DRAM收入占总收入的73%，DRAM收入同比增长15%，环比增长10%，核心NAND收入占总收入的26%，同比增长26%，环比增长17%。

根据笔者对美光的跟踪，虽然公司上述两款产品的营收仍维持在较高水平，但有走弱的迹象而且今年以来，美光的股价最高时跌幅超过50%其中一个很重要的原因是其主要产品DRAM的价格持续下降DRAM是美光最大，最赚钱的业务

DRAM在衰落，NAND保持增长。

以往不难发现，三大巨头的存储产品，除了三星，上半年都还在增长，但即便如此，三家厂商对下半年的情况都很悲观。

首先，从SK海力士的角度来看，即使公司第二季度出货量有所增长，SK海力士还是下调了下半年的出货量预期公司认为上半年包括PC和智能手机在内的消费电子产品受通胀影响严重，上半年充满疲态下半年，个人电脑和智能手机的出货量将小于预期，这些产品都使用存储芯片

美国首席执行官梅赫罗特拉此前表示，全球市场处于快速变化和不确定的环境中，消费者在电子产品上的支出也将发生变化而且美光还在财报会议上宣布，将在9月开始的2023财年减少芯片产量，芯片制造支出，为未来的价格低迷做准备

可是，美光的管理层认为，与消费者需求和库存相关的不利因素将对行业产生不利影响因此，公司预计22年DRAM行业市场需求增速将低于中长期年复合增速十个百分点以上，而NAND将高于20%

三星公司预计第三季度DRAM芯片出货量将与Q2持平，NAND闪存芯片出货量将增长10%左右其中，三星将根据DRAM需求的变化灵活管理供应，避免销量过度扩张，专注于DRAM业务的盈利能力，NAND方面，将大力拓展高密度存储的应用需求，基于成本竞争力积极满足市场需求，继续强化市场领先地位

此外，三星警告称，下半年服务器需求存在不确定性，需求疲软可能会蔓延至企业存储领域密切关注市场需求，迅速调整供应

更何况，更重要的消息是，英特尔在发布财报的同时，宣布将正式关闭傲腾业务。

2020年10月，英特尔以90亿美元将NAND业务出售给SK海力士，包括NANDSSD业务，NAND组件和晶圆业务以及大连NAND制造工厂。

此后，英特尔只有傲腾业务，傲腾技术由3D XPoint内存介质，英特尔内存和存储控制器，英特尔互联网IP和英特尔软件组成其中，3D XPoint内存介质是奥腾科技的基石

傲腾科技也是英特尔之前寄予厚望的革命性内存业务/SSD，现在在存储市场只能被甩在后面。

不难发现，如今的存储市场正在经历新的低潮期，这也与存储的周期性强有关存储在去年三季度达到顶峰后开始下降，到现在已经一年了不仅没有缓解的迹象，下半年可能会更加悲观

至于何时会回暖，美光预计在2023年的某个财季会看到存储市场的复苏也就是说，最快也要到2022年底或者2023年初

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