雅居乐2022年中报：降负债、稳经营，短、中、长期战略清晰

日前，雅居乐集团控股有限公司发布2022年上半年公告。

中报显示，截至2022年6月30日，雅居乐共实现预售金额394.5亿元人民币，虽然跟随行业大势，有一定的下滑，但持续向好的趋势不变。

截至2022年6月30日，雅居乐实现营业收入316.45亿元，收入结构进一步优化。

资料显示，雅居乐以房地产为主业，多元业务协同发展的运营模式持续有效物业开发和多种经营业务收入分别为237.76亿元和78.69亿元，占比分别为75.1%和24.9%其中，多元化业务收入较去年同期增长8.1个百分点，物业管理收入较去年同期增长31.7%，继续为雅居乐提供稳定收入

伴随着几笔债务的按期偿还，去杠杆效应开始显现截至2022年6月30日，雅居乐贷款总额为702亿元，较2021年12月31日减少137.04亿元，净负债率进一步降至48.3%，较去年末下降2.5个百分点，短期贷款下降了23.6%

此外，与公司经营状况相关的多项指标持续优化:上半年经营性现金流为43亿元，保持为正，销售及营销费用和管理费用减少4.5亿元，同比下降14.2%。

持续的金融稳定，显著的去杠杆化和良好的偿付能力。

2022年上半年，雅居乐延续了过去一贯稳健的财务战略在行业融资环境整体收缩，资本市场波动加大的情况下，通过加强现金流管理，合理安排偿债计划，实现了上半年到期债务全部按时偿还，显示了良好的企业信用和偿债能力

其中，5亿美元的6.7%优先票据在3月份赎回，5月全额偿还2018年银团贷款余额33.45亿港元和6000万美元，5月份回购并转售全部14.5亿元5.9%公开发行的境内公司债券，本金总额6.92亿元，将于2024年到期。

伴随着各类债务的及时偿还和积极的财务控制，2022年上半年雅居乐的借款规模，杠杆率和融资成本均大幅下降。

截至2022年6月30日，公司贷款总额进一步减少137.04亿元，下降16.3%，净负债率进一步降至48.3%，实际贷款利率降至5.59%。

稳定的现金流是保证雅居乐有序运营和业务快速发展的关键上半年，雅居乐通过多渠道融资和积极的现金流管理，进一步巩固和优化了资金安全边际

融资方面，雅居乐于6月通过中国香港英皇道柏架道项目公司获得2024年到期本金总额8.94亿港元的夹层融资，并签署优先融资补充协议，银团定期贷款本金总额为8.25亿港元，将现有银团定期贷款到期日延长至2024年。

伴随着各项措施的推进，雅居乐的财务结构不断优化。

截至2022年6月30日，雅居乐的现金及银行存款总额为人民币259.25亿元。

持续的销售努力，突出的布局优势，良好的项目交付。

2022年上半年，雅居乐在专注地产的策略下，通过不断优化营销策略，适度调整各区域可售资源，取得了良好的销售业绩。

截至2022年6月30日，雅居乐已实现预售金额394.5亿元，预售面积307万平方米，预售均价12848元/平方米。

在持续销售的同时，得益于良好的区域布局和优质的土地储备，雅居乐也展现出良好的发展前景。

截至2022年6月30日，雅居乐总土地储备4349万平方米，分布在81个城市，可支撑未来四至五年的发展。

从布局上看，雅居乐主要聚焦大湾区和长三角两个高能城市群其中，大湾区土地储备约1055万平方米，占土地储备总量的24.3%，现已开发项目51个在长三角，有529万平方米的土地储备，占总土地储备的12.2%，现在有47个开发项目在中国香港，有两个优质地产项目，包括英皇道柏架山道项目及九龙塘一本道项目，总土地储备约20，389平方米

伴随着两大核心城市群在产业发展和人口增长方面不断释放发展潜力，将为雅居乐提供长期稳定的销售和收入支持。

此外，作为公司平稳运行的重要一环，在公司制定的保节点，保底线，保质量的战略要求下，上半年75个敏捷项目如期交付，交付2.7万套，交付面积254万平方米。

多元业务收入占比再度提升，第二增长曲线初步进入收获期。

2022年上半年，以房地产为主业，多元业务协同发展的运营模式继续取得成效雅居乐的物业管理和其他业务继续发挥协同效应，为雅居乐贡献稳定的现金流，进一步优化公司收入结构

截至2022年6月30日，雅居乐多元业务收入78.69亿元，收入占比24.9%，同比上升8.1个百分点。

其中，物业板块的优雅生活表现尤为亮眼。

2022年上半年，亚生活积极应对市场周期波动，灵活调整经营策略评审期内成功获得多个优质非住宅项目，服务于北京冬奥会等重大国际活动场馆，充分展示了其全业务能力和行业领先的品牌影响力

环保方面，截至2022年6月30日，环保业务已成功取得多项危险废物经营许可证新批准的处理资质涵盖焚烧，物理化学处理，柔性填埋和刚性填埋等，加速产能转化，释放有效产能

同时，工业园区建设进度加快目前，三江口节能环保生态产业园建设整体进度超过50%，已进入设备安装阶段

新赛道的开发过程是健康的，为未来的回报打下了强心针。

除了物业管理等多元化业务，雅居乐积极探索具有增长潜力的新赛道。

中报显示，雅居乐在新能源汽车和调味品行业布局新赛道，分别成为WM电机控股有限公司和广东珠江大桥生物科技有限公司的股东根据消息显示，雅居乐凭借其房地产开发，物业管理等多元化业务布局，将与威马汽车，珠江大桥在销售，品牌推广等方面形成协同效应

资料显示，威马是将电动汽车技术引入中国主流市场的先驱之一，已于2022年6月完成向中国香港联合交易所有限公司的上市申请。

目前，雅居乐持有威马6.46%的股权马薇成功一旦上市，将为雅居乐带来可观的投资回报，同时也将推动双方在品牌，销售和服务网络，充电设施开发，汽车金融，供应链金融，售后服务等方面合作的大发展

管理红利加速，战略路线更加清晰。

2022年上半年，雅居乐通过向管理层分红，实现了科学管控，降本增效，增收节支，有效赋能公司业务发展。

截至2022年6月30日，雅居乐的销售和营销成本及管理费用减少4.5亿元，同比下降14.2%，

为了顺应行业发展趋势，2022年上半年，雅居乐积极修正和调整自身发展，发展战略更加聚焦，短中长期发展路线图更加清晰。

关注短期稳定，中期卓越和长期专注是敏捷的核心策略。

在短期内，敏捷侧重于稳定的操作和有序的交付报告显示，伴随着降杠杆的稳步推进，债务的及时偿还，担保交割的有序推进，雅居乐的经营基本面正在进一步改善

至于中长期安排，雅居乐表示，伴随着业务优化和组织变革的稳步推进，雅居乐的管理架构更加扁平化，运营效率大幅提升。

此外，伴随着负债的逐步减少和经营业绩的不断提升，雅居乐将通过聚焦高能城市群和房地产行业，努力成为高品质，优服务的开发商。

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